「mg赌场官网app」八大机构火线解读菏泽取消限售:推荐5只龙头股(名单)

2020-01-09 12:25:39

[摘要] 今日上午,菏泽住建局称,正在开会研究,没想到引发这么大关注。各大机构相继做出解读:华创点评菏泽取消限售:意义大于本身 看多龙头(名单)菏泽取消限售政策、对需求略有提振,更重在于首例地方明文放松、意义大于其本身;菏泽大幅降低预售资金监管额度要求,提出差异化监管标准,当地房企或将不同程度受益。兴证点评菏泽取消限售:长期看好一二线城市(附股)关注行业变化!

「mg赌场官网app」八大机构火线解读菏泽取消限售:推荐5只龙头股(名单)

mg赌场官网app,昨日晚间,山东省菏泽市住房和城乡建设局发布《关于推进全市棚户区改造和促进房地产市场平稳健康发展的通知》(菏建〔2018〕7号),通知第六条明确规定:取消新购住房限制转让措施。今日上午,菏泽住建局称,正在开会研究,没想到引发这么大关注。各大机构相继做出解读:

华创点评菏泽取消限售:意义大于本身 看多龙头(名单)

菏泽取消限售政策、对需求略有提振,更重在于首例地方明文放松、意义大于其本身;菏泽大幅降低预售资金监管额度要求,提出差异化监管标准,当地房企或将不同程度受益。

维持房地产小周期延长框架以及“融资、拿地、销售”集中度三重跳增逻辑,而从近期政治局会议表态来看,目前行业积极因素正在酝酿,地方试探性政策放松已有浮现、多城市房贷利率松动也在继续扩围,预计后续政策环境将逐步改善,目前 AH 股主流房企 19PE 估值仅 4-7 倍,对比美国龙头次贷危机前估值底 6.5 倍,目前主流房企 NAV 折价 40-70%,均表明估值已经处于底部,维持行业“推荐”评级以及看多龙头,维持推荐:一二线龙头:万科、保利地产、金地集团、融创中国、招商蛇口;二线蓝筹(资金放松受益型):新城控股、中南建设、荣盛发展、华夏幸福、蓝光发展。

兴证点评菏泽取消限售:长期看好一二线城市(附股)

关注行业变化!近期变化持续:1)整体信贷增长主要依靠居民部门,10月、11月表现更加明显。其中,11月居民新增贷款占比52.5%,而10月份占比更是高达80.9%。而企业贷款同比减少;2)中粮地产重大资产重组方案获批,从被否到重获批文,共41天,而前后方案无大变化;3)首套房按揭利率24个月以来首次停涨,11月全国首套房利率5.71%;4)12月5日,国家发改委发文,支持优质企业通过直接融资,增强企业债券服务实体经济,等等;5)中央政治局会议未提及房地产调控;6)月底人大常委会审议内容不包括房产税;7)山东菏泽取消限售制度。

投资建议:居民杠杆率趋势难以改变,主要经济体信用扩张主体大概率是房地产,尤其是经济增长中枢下行后,长期看好一二线城市基本面。持续推荐新城控股、万科a、绿地控股、保利地产、招商蛇口,受益标的还有华夏幸福。

招商证券

目前情况下,地产板块配置热度有所回升,建仓的理由当中有一部分是来源于自 上而下的配置动机,也就是从板块的估值和相对收益的角度来看,房地产具备逆 周期和避险价值,从轮动角度上投资者或做了一些切换;近期股票上涨更是一种 对宽松期盼导致的“人心思涨”,部分地区对于因城施策的传言也反映它财力或 经济面临的压力;短期资金存在围绕估值博弈的可能,政策不确定性也或加大板 块波动,经济下行和房价可控或使得未来三个季度政策保持微调态度,转年或具 新配置窗口。

首推高周转龙头公司【万科 A】和【保利地产】,同时推荐本轮 受一二线调控导致销售承压的【金地集团】,未来存在边际改善;看好资源 型公司估值修复,如价格较限制性股票解锁条件倒挂严重、估值低估的【华 侨城 A】;看好业绩反转,用“小项目,高周转”对冲行业风险,且管理红 利充分释放的【中南建设】

国信证券认为,未来一年可能类似2012年

优势地产股有望走出类似2012年那样的十分显著的相对收益和绝对收益。相较于2008年及2014年房地产行业小周期复苏期, 2011年末复苏阶段开启时,全国新建商品房销售同比增速还没有呈现负增长, 2011年10月全国新建商品房销售额同比增速还维持在18.5%的较高位置。为了刺激经济, 2010至2012年期间中央政府相继出台了关于“非公36条”、促进中小微企业发展、促进工业转型、振兴东北、大力推动水利改革金融服务等多项扶持政策。而与此同时政府对于房地产行业“坚持房地产调控政策不动摇,促进房价合理回归”的严厉表态一直没有变化, 2012年3月国务院总理答记者问时明确指出“房价还远远没有回到合理价位”,2012年9月住建部称“将问责楼市调控不力地区”。

国泰君安证券宏观团队

10月的政治局会议未提及房地产调控,其实就是为接下来房地产放松埋下了伏笔。当经济下行压力进一步加大时,房地产放松或从保证刚需和改善型需求入手。为了完成信贷发放指标,部分商业银行已经开始下调首套房贷利率。虽然为了防止居民杠杆高企,限购限贷限价政策预计不会直接放松。但如果适当放松既认房又认贷政策,以及加大对房地产企业融资支持,房地产的稳增长作用可期。

中金公司首席经济学家梁红

当前财政和地产相关政策亟需调整,以促进广义信贷扩张、进而提振总需求。考虑到名义增长和企业盈利面临进一步下行的压力,如果政策面不果断调整,不能排除2019年上半年M1增速转负的可能,而这意味着通胀预期和货币流通速度可能有下行压力。11月货币信贷数据凸显政策协调有待进一步改善,以有效地提振信贷周期。

中信证券研究所副所长明明

政治局会议释放出对明年更强的忧患意识和稳经济的信号,未来宽松政策的托底意愿将延续。稳增长的路径也非常重要,具体来看分为三种,一是放松地产,二是加大基建,三是减税。事实上,这三种路径是存在一定的矛盾的,比如减税必然导致财政收入减税抑制基建,比如松地产是否要配合房产税推出,那么又会一定程度上对冲减税的效果。 从政策的紧迫性来看,稳基建是最好的选择,而稳基建需要解决政府债务,那么就要求货币宽松加码,那么市场利率仍有下行的空间,但是短期来看债市交易拥挤,预期过于一致,存在调整的可能;同时基建改善的预期也会对股票市场形成支撑。

光大证券

行业政策面底部基本确认后,板块估值仍处于历史低位主要在于对 2019 年基本面失速的担忧。政策面和流动性的边际改善有助于缓解悲观预 期,但基本面(尤其是需求端的)持续走弱压制了估值修复的空间。在出 现明确的呵护政策信号前, 推荐业绩确定性高、融资优势明显的龙头 房企,A 股龙头建议关注万科 A、保利发展、招商蛇口;H 股建议关注融 创中国、中国金茂和华润置地。 同时建议关注国改加快带来的局部α机遇,如光明地产的控股母公司 拥有较多土储,中华企业重组完成获优质资产注入,以及上实发展将在 2019 年 7 月前解决同业竞争。

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